财务分析有哪些侧重点?
作者: 昆明财税服务平台
类似的问题我前阵子也简单回答过一个。首先要看是哪类财务分析。
大体上,财务分析会分为两个维度,投资人角度的财务报表分析,和企业内部管理需要的财务计划与运营分析。
财务报表分析侧重是了解公司的整体运营情况,经营风险,从而预测公司未来的发展。会首先关注一些核心的财务指标。
比如反应公司运营能力的指标:存货周转率、应收账款周转率、营运周期。
反应公司盈利能力的指标:销售毛利率、销售净利率,资产收益率,利息保障倍数。
反应公司风险的指标:资产负债比、财务杠杆。
(下图来源长投网,比较全面地说明了报表分析的一些指标和重点)
不过,要说明的是,以上都是理论,财务报表分析是基于企业过去的历史数据,而投资者看报表的目的,是为了企业的未来,所以在对这些基本数据有了一定了解后,还会重点关注两点:
1、纵向的对比,也就是将公司过去的数据与现状的数据对比,是否有稳定持续的增长和盈利,以此判断未来的可持续性。
2、横向对比,将该公司的数据放在同行业 ,是处在怎样的一个水平,公司是否有行业领先地位和竞争优势,未来优势是否能持续。
企业内部的财务计划与运营分析,则是为了企业管理需求。核心是要发现公司运营过程中存在的问题和风险,从而改善经营状况 ,做出经营决策。
首先关注的是预算的完成情况,比如:当月的业绩、收入、利润指标是否达成,如果没有达成,是什么原因,需要如何改善。
其次, 则是聚焦于为经营决策提供依据,比如项目的投资回报率怎样,产品的成本构成有没有改善的可能,营销效果是好是坏,怎样优化销售发运效率,客户的利润贡献情况,新产品盈利如何,等待诸如此类的问题。
为企业内部管理服务的财务,关注业务流程和业务实现。分析方法也会使用比率分析,对比分析,趋势分析,但更关心企业的价值创造环节,因素分析反而更重要。因为分析的核心目的是为了找到数据形成的原因,以便影响未来的经营结果。
比如,销售毛利分析是企业内部财务分析很重要的一环,除了看公司的整体利润,还会着重分析,当月的销售完成情况,各部门、各业务员的业绩贡献,回款情况,前十大客户,每笔订单的毛利贡献,价格变化。。。等等会有很多细节的分析。
- 上一篇:企业创新如何定义?
- 下一篇:企业年金是不是以后退休工资更高?